中央经济工作会议明确了明年要实施从紧的货币政策，更加重视改善民生。业内专家指出，目前采取从紧的货币政策主要有四种手段，分别是：提高准备金率、提高人民币存款基本利率、采用央行票据等形式对冲流动性、对贷款额度的窗口指导。除了这四种主要手段，还有汇率等辅助手段。这些政策对普通百姓的理财生活有啥影响，如果加息或者贷款发放减少了，投资者理财该如何应对？

　　存款：缩短存期应对持续加息预期

　　明年市场的加息预期仍较强，中信证券宏观经济学家陈济军预测，央行明年将至少加息3次，但也不排除加息5次的可能性。市民要存款就需要用一些小技巧让利息收益最大化。

　　分散储蓄法：对于有单笔大额资金需要存款的，可采用分散储蓄法。分散储蓄法是将储蓄的资金分成若干份，存成几张单子，而且存款期限也可以设置成不同。

　　比如手中有10万现金打算储蓄。可以用其中的2万元存活期，作为家庭生活备用金，随时支取；另外8万元可以分成三份，存两份3万元一张的一年期存单，再用剩下的2万元存一张两年期的存单，存款时都设置成到期自动转存。如果平时碰到紧急情况需要用钱，可以提前支取一张存单，其他存单的利息不会受到影响。

　　月月储蓄法：又称12张存单法，即每月存入一定的钱款，适合每个月都固定存款的市民。所有存单年限相同，但到期日期分别相差一个月。

　　在目前加息预期不断加强的背景下，存款期限不能太长，如果有一笔钱可以存4年，最佳方式是先存一个2年定期，然后到期自动转存2年；假如可以存6年，也可以办成存3年定期，到期自动转存。而当利率下行时，存款期限越长越好。

　　理财产品：买短期产品为宜

　　2004年以来央行的8次加息，已经使相当部分长年限银行理财产品的收益率低于同期存款收益。记者昨日获悉，日前有银行已经将数款长期理财产品提前中止。据悉，该行2004年发行5年期理财产品，目前银行一年期定期储蓄存款利率已较2004年底上升了1.62个百分点。在央行连续加息后，部分理财产品的收益率已低于同期存款收益，银行只好将该产品终止。

　　“由于加息预期存在，投资者最好选购期限较短的银行理财产品。”光大银行理财师邓俊建议，“银行理财产品一般风险非常低，其预期收益也低，一般只比存款利率高点。如果买期限太长的产品，很可能收益就比不过利率。投资者买半年到一年的产品最佳。”据邓俊介绍，目前银行在设置理财产品时一般期限也比较短，避免银行理财产品跑不赢利率的情况。

　　理财师还建议，投资者在购买银行理财产品时，一定要详细了解该产品的特点。看银行将你的钱集中起来后投资于哪些品种。比如打新股理财产品主要用资金来打新股，信托类理财产品主要投资信托产品，部分银行也推出了直接投资股票和基金的理财产品。投资对象不同，理财产品的收益和风险也会大不一样。投资者自己要有合理的判断，不要将银行给出的预期最高收益当成实际将会达到的收益。

　　另外，利率水平提高，会使货币基金受益。明年可关注主要投资债券、票据的货币基金，收益会提高。

　　黄金：不受信贷影响，但自身短期风险高

　　近期黄金投资尤其是实物黄金投资简直热得发烫，11月20日，成都高赛尔的30公斤“高赛尔金条”在两小时内被一抢而空。很多投资者觉得进行实物炒黄金是手里有货，心里不慌，作为“天然货币”，实物黄金的确有很好的抵御通胀的作用。

　　“黄金价格是与美元、国际原油的走势挂钩的，基本上是全球联动，不受国内信贷紧缩的影响。”国家高级黄金分析师钟晟介绍。

　　虽然其不受信贷影响，但钟晟认为黄金投资自身短期风险却比较高了。“某个投资品种最火热的时候往往也是其风险来临的时候，黄金价格的迅速上行背后其风险也悄然而至。”

　　观察11月以来高赛尔黄金的报价走势可知，实物黄金价格波动比较大。11月初黄金价格是195.53元每克，11月8日达到当月最高价205.49元每克，11月16日一天跌去近7元，跌到193.65元每克，目前价格在194.91元每克的水平。投资者从11月初购买实物黄金，不仅没有盈利还略有亏损。

　　“所以投资者认为购买实物黄金没有风险的想法一定要改变！”钟晟说，“在1980年到2001年的黄金熊市期，黄金价格一度从800美元每盎司跌到200多美元每盎司，风险可想而知。”

　　另外，购买实物黄金，一旦提取，上交所和银行都不再回购，变现和市场交易的能力就会降低。提供回购服务的机构也不会为你免费服务，回购价一般会比当日黄金出售价格低4元左右，以收取费用。因此从长远来看，投资实物黄金应以中长线为主，不要期望短线获利，这就要求投资者要有相当的财力。

从紧的货币政策下如何理财（资料图片）